Non-farm payrolls (NFP) là gì? Làm thế nào để tối ưu giao dịch trên thị trường tài chính với dữ liệu phi nông nghiệp?

Bảng lương phi nông nghiệp hay Non-farm payrolls (NFP) là một trong những chỉ số kinh tế quan trọng nhất của nền kinh tế Hoa Kỳ. Trong các bản tin thời sự, chúng ta thường nghe thấy cụm từ như dữ liệu phi nông nghiệp lớn (big non-agricultural) và phi nông nghiệp nhỏ (small non-agricultural). Vậy rốt cuộc những cụm từ này có ý nghĩa như thế nào?

● Dữ liệu phi nông nghiệp lớn (big non-agricultural) về bản chất cũng là một loại dữ liệu phi nông nghiệp, được công bố bởi Cục Thống kê Lao động Mỹ (Bureau of Labor Statistics). Dữ liệu phi nông nghiệp lớn phản ánh sự phát triển và tăng trưởng chung của ngành công nghiệp chế tạo và ngành dịch vụ.

● Dữ liệu phi nông nghiệp nhỏ (small non-agricultural) chính là Báo cáo việc làm của ADP Hoa Kỳ do Viện nghiên cứu ADP phát hành, và không được công bố công khai. Nội dung của báo cáo là đưa ra các dự báo trước về tình hình dân số việc làm phi nông nghiệp của Hoa Kỳ. Dữ liệu trong báo cáo này sẽ được thu thập từ khoảng hơn 500.000 công ty ẩn danh của Hoa Kỳ.

Mặc dù dữ liệu phi nông nghiệp nhỏ thực sự không phải là dữ liệu chính thức, nhưng cơ quan công bố bảng dữ liệu này cũng có thẩm quyền nhất định nên có thể cung cấp cho các nhà đầu tư trên thị trường chỉ số quan sát dữ liệu chất lượng cao, trước khi dữ liệu phi nông nghiệp chính thức được công bố.

Chỉ số non-farm payrolls (NFP) của Mỹ là một báo cáo dữ liệu về tình trạng việc làm được Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ công bố hàng tháng. Chỉ số này cung cấp thông tin về sự thay đổi về việc làm trong nền kinh tế Hoa Kỳ, bao gồm tất cả các ngành nghề ngoại trừ các tổ chức phi lợi nhuận, nhân viên hộ gia đình tư nhân, nhân viên chính phủ và các nhân viên làm việc trong ngành nông nghiệp.

Dữ liệu NFP cũng có liên quan chặt chẽ đến tỷ lệ thất nghiệp, điều kiện làm việc trong các ngành và mức lương trung bình mỗi giờ. Chỉ số này thường được sử dụng để phản ánh tình hình việc làm và sự tăng giảm sản xuất của doanh nghiệp và các ngành kinh tế. NFP là một trong những chỉ số quan trọng nhất của nền kinh tế Mỹ và có tác động lớn đến biến động giá đồng đô la Mỹ, trái phiếu kho bạc Mỹ, chứng khoán Mỹ, vàng và các thị trường tài chính khác.

Phạm vi thống kê dữ liệu NFP phi nông nghiệp bao gồm những thông tin liên quan đến người lao động tham gia vào các ngành nghề phi nông nghiệp tại Hoa Kỳ. Điều này có thể bao gồm số lượng người làm việc trong các ngành sản xuất, xây dựng và ngành công nghiệp dịch vụ.

Tuy nhiên, có một số nhóm người không được tính trong chỉ số NFP, bao gồm:

● Nông dân

● Nhân viên kinh doanh nhà riêng (như gia đình tư nhân)

● Nhân viên chính phủ, bao gồm cả binh lính và các quan chức chính phủ

● Người lao động tự do

● Nhân viên của các tổ chức phi lợi nhuận

● Người hành nghề tự do và không thuộc vào các công ty phi nông nghiệp

Những nhóm trên không được tính vào dữ liệu NFP do họ không làm việc trong các ngành nghề phi nông nghiệp mà chỉ làm việc trong lĩnh vực khác như nông nghiệp, kinh doanh gia đình, công tác chính phủ hoặc tự làm chủ.

Như chúng ta đã biết, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp bao gồm thông tin tổng hợp từ nhiều ngành khác nhau như sản xuất, công nghiệp dịch vụ, công nghiệp xây dựng… Đây là một trong những chỉ số quan trọng hàng đầu để đo lường sức khỏe kinh tế của một quốc gia hoặc cả một khu vực. Khi số lượng việc làm phi nông nghiệp tăng lên, điều đó có nghĩa là thị trường lao động đang hoạt động tốt và nền kinh tế đang tăng trưởng mạnh mẽ. Ở chiều ngược lại, nếu dữ liệu giảm, nó có thể ám chỉ sự suy giảm hoặc tiềm ẩn nguy cơ suy thoái kinh tế.

Vì vậy, dữ liệu phi nông nghiệp đã và vẫn đang trở thành thước đo quan trọng phản ánh sự lên xuống của nền kinh tế Mỹ. Khi chỉ số dữ liệu này tăng, điều đó có nghĩa là tình hình kinh tế của đất nước đang được cải thiện, là tín hiệu tích cực hỗ trợ cho giá tiền tệ quốc gia.

FED luôn theo dõi chặt chẽ chỉ số NFP khi cân nhắc các chính sách lãi suất và nếu dữ liệu việc làm có vẻ khả quan, FED có thể xem xét tăng lãi suất. Nếu chỉ số non-farm yếu, FED sẽ hạ lãi suất xuống. Vì Mỹ là nền kinh tế lớn nhất thế giới nên bất kỳ hành động nào của FED đều có tác động rất lớn đến thị trường tài chính toàn cầu.

Sau khi nhận được báo cáo việc làm phi nông nghiệp, chúng ta nên chú ý và quan tâm đến những dữ liệu nào? Làm thế nào để có thể sử dụng những dữ liệu này để phân tích xu hướng thị trường, qua đó tăng cơ hội giao dịch thành công?

Đầu tiên, chúng ta nên chú ý đến chỉ số tỷ lệ thất nghiệp trong báo cáo, nhưng bạn cũng cần chú ý đến thực tế rằng tỷ lệ thất nghiệp thường có độ trễ nhất định khi làm thước đo định hướng phát triển kinh tế và xã hội. Vì vậy, bạn nên phân tích các chỉ số khác, chẳng hạn như CPI, tỷ lệ quỹ liên bang và GDP.

Mức GDP được tạo ra bởi dân số làm việc phi nông nghiệp chiếm tới hơn 80% GDP ở Hoa Kỳ. Vì vậy, khi số lượng việc làm phi nông nghiệp tăng lên và tỷ lệ việc làm tăng, điều đó có nghĩa là toàn bộ nền kinh tế xã hội đang phát triển nhanh chóng, tiêu dùng đang được mở rộng và tỷ lệ thất nghiệp sẽ tự nhiên giảm xuống. Điều này sẽ thúc đẩy sự tăng giá của đồng tiền tệ trong nước, ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối và là điều rất có lợi cho đồng đô la Mỹ. Ngoài ra, nó cũng sẽ ảnh hưởng đến giá vàng và dầu thô.

Nếu điều ngược lại xảy ra, điều đó có nghĩa là sự phát triển kinh tế và xã hội đang chậm lại hoặc thậm chí là rơi vào suy thoái, mức tiêu dùng đang giảm, số lượng việc làm của nhiều ngành khác nhau đang giảm và tỷ lệ thất nghiệp đang tăng lên.

Các chuyên gia thường đánh giá về xu hướng của chỉ số NFP theo thời gian hơn là chỉ nhìn vào bản thân các con số, chẳng hạn như đánh giá các xu hướng tăng trưởng việc làm trung bình trong vòng 12 tháng.

Như đã phân tích, dữ liệu phi nông nghiệp NFP có vị trí rất quan trọng và là chỉ số tham chiếu cần thiết cho phân tích vĩ mô. Học cách sử dụng dữ liệu này để thực hiện các phân tích cũng là một kỹ năng cần thiết cho nhà đầu tư. Nhà đầu tư nên tiến hành các hoạt động đầu tư một cách thận trọng và nghiêm túc dựa trên các phân tích cơ bản và kết hợp với phân tích các tín hiệu kỹ thuật liên quan.

Thị trường chứng khoán

Khi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp vượt quá kỳ vọng và thể hiện sự tăng trưởng ổn định, các nhà đầu tư thường tin rằng nền kinh tế đang hoạt động tốt. Điều này thường gây nên sự lạc quan về thị trường chứng khoán, tạo tâm lý tích cực và đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn.

Các nhà đầu tư nhận thấy mối liên hệ tích cực giữa tăng trưởng việc làm, lợi nhuận công ty và chi tiêu của người tiêu dùng. Do đó, họ có xu hướng tăng cường tiếp xúc và đầu tư vào cổ phiếu. Ngược lại, khi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp thấp hơn kỳ vọng hoặc yếu, các nhà đầu tư có thể lo lắng về tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại, và điều này có thể dẫn đến giá cổ phiếu giảm.

Thị trường ngoại hối

Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp cũng ảnh hưởng lớn đến giá trị đồng đô la Mỹ. Khi chỉ số bảng lương phi nông nghiệp vượt quá dự kiến, nền kinh tế Mỹ được coi là đang tăng trưởng tốt. Điều này làm tăng nhu cầu về đồng đô la Mỹ và làm tăng giá trị của nó so với các loại tiền tệ khác.

Ngược lại, khi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp không đạt kỳ vọng hoặc yếu, thị trường có thể hoài nghi về triển vọng tăng trưởng kinh tế và giảm nhu cầu về đồng đô la. Các nhà đầu tư có thể chuyển sang các loại tiền tệ khác để đa dạng hóa đầu tư hoặc tìm kiếm lợi nhuận cao hơn.

Thị trường tiền điện tử

Mặc dù dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp ít ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường tiền điện tử, nhưng nó có thể tạo ra tác động gián tiếp. Khi chỉ số non-farm mạnh hơn dự kiến, các nhà đầu tư thường cảm thấy ổn định và tin tưởng hơn vào thị trường tài chính truyền thống, làm giảm nhu cầu đối với các tài sản có mức độ rủi ro cao như tiền điện tử và làm giảm khối lượng giao dịch trên thị trường tiền điện tử.

Ngược lại, nếu dữ liệu việc làm phi nông nghiệp thấp hơn dự kiến, nó sẽ gây ra lo ngại về triển vọng tăng trưởng kinh tế và một số nhà đầu tư có thể chuyển sang các khoản đầu tư thay thế hấp dẫn hơn như tiền điện tử để bảo toàn giá trị hoặc tìm kiếm lợi nhuận cao hơn.

Thị trường chỉ số

Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp cũng có tác động đáng kể đến thị trường chỉ số. Khi chỉ số NFP mạnh hơn dự kiến, kỳ vọng về tăng trưởng kinh tế tăng cao. Các nhà đầu tư thường coi mức tăng trưởng việc làm là một chỉ số quan trọng về sức khỏe kinh tế, do đó, họ có xu hướng tăng cường tiếp xúc với chỉ số này và đầu tư vào thị trường chỉ số, kích hoạt đà tăng của thị trường.

Ngược lại, khi số liệu việc làm phi nông nghiệp không đạt kỳ vọng, có thể gây ra lo ngại về triển vọng tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Các nhà đầu tư có thể cho rằng nền kinh tế có dấu hiệu chậm lại hoặc suy thoái, dẫn đến sự sụt giảm của thị trường chỉ số. Các nhà đầu tư có thể giảm đầu tư vào thị trường chỉ số và chuyển sang các tài sản trú ẩn an toàn hoặc ổn định hơn.

Điều đáng chú ý là những tác động này chủ yếu phụ thuộc vào mức độ mà dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp khác với kỳ vọng của thị trường và sự tương tác của nhiều yếu tố khác. Chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư nên đánh giá các yếu tố khác nhau và đưa ra quyết định đầu tư một cách khôn ngoan và cẩn thận.